Les rendements obligataires jouent un rôle crucial dans la détermination des taux hypothécaires fixes. Ce guide explique leur nature, leur fonctionnement et leur lien direct avec les taux hypothécaires fixes canadiens.

Que vous soyez acheteur, investisseur ou professionnel hypothécaire, cette information vous aidera à comprendre les dynamiques financières qui influencent les taux.

Qu’est-ce que les rendements obligataires ?

Les rendements obligataires représentent le profit qu’un investisseur peut espérer gagner en détenant une obligation. Ils indiquent les revenus d’intérêts attendus par rapport au prix actuel de l’obligation ou à sa valeur nominale. Ces rendements s’expriment généralement en pourcentage annuel et varient selon les taux d’intérêt, l’inflation et le risque perçu par l’émetteur.

Plusieurs types de rendements obligataires existent :

• • Rendement du coupon : Le taux d’intérêt fixe de l’obligation, calculé comme le paiement annuel du coupon divisé par sa valeur nominale.

• • Rendement actuel : Le paiement annuel du coupon divisé par le prix actuel de l’obligation.

• • Rendement à l’échéance : Le rendement total qu’un investisseur peut attendre si l’obligation est conservée jusqu’à maturité, incluant les paiements d’intérêts et tout gain ou perte en capital.

• • Rendement au rachat : Le rendement qu’un investisseur recevrait si l’obligation est rachetée par l’émetteur avant sa date d’échéance.

Le lien entre rendements obligataires et taux hypothécaires fixes

Les rendements obligataires, particulièrement ceux des obligations gouvernementales comme l’obligation canadienne de cinq ans, se rattachent directement aux taux hypothécaires fixes au Canada :

1. 1. Comportement des investisseurs : Lorsque les investisseurs achètent des obligations, ils recherchent un rendement basé sur les taux d’intérêt actuels. Si les rendements obligataires augmentent, les taux d’intérêt ont souvent monté, ce qui affecte les taux hypothécaires fixes. Les prêteurs établissent leurs taux de façon similaire aux rendements obligataires pour rester compétitifs.

1. 1. Rendement des obligations gouvernementales de cinq ans : Au Canada, ce rendement sert d’indicateur principal pour fixer les taux hypothécaires. Les prêteurs l’utilisent comme référence, car il reflète le taux de rendement qu’ils prévoient payer aux détenteurs d’obligations finançant les prêts hypothécaires. Les taux hypothécaires fixes s’ajustent en fonction des variations de ce rendement.

1. 1. Conditions économiques : Les rendements obligataires reflètent la situation économique. Dans une économie forte avec inflation croissante, ils augmentent, entraînant des taux hypothécaires plus élevés. À l’inverse, une économie faible ou une inflation basse fait généralement baisser les rendements et les taux hypothécaires.

1. 1. Inflation et politiques des banques centrales : Les rendements obligataires et les taux hypothécaires réagissent aux anticipations d’inflation et aux politiques des banques centrales. Face à une inflation prévue à la hausse, les rendements augmentent, car les investisseurs exigent des rendements supérieurs pour compenser la perte potentielle de pouvoir d’achat.

Comment les rendements obligataires affectent les taux hypothécaires fixes 

Les taux hypothécaires fixes au Canada s’alignent généralement sur les mouvements du marché obligataire :

• • Rendements obligataires en hausse : Quand ils augmentent, les taux hypothécaires fixes montent aussi. Les investisseurs demandent des rendements plus élevés, obligeant les prêteurs à offrir des taux supérieurs pour les attirer.

• • Rendements obligataires en baisse : À l’inverse, leur chute pousse les prêteurs à réduire leurs taux hypothécaires fixes pour rester compétitifs.

Par exemple, si le rendement de l’obligation gouvernementale canadienne de cinq ans monte en raison d’une inflation plus forte ou de hausses de taux par la Banque du Canada, les taux hypothécaires fixes augmenteront. L’emprunt deviendra plus coûteux, surtout pour ceux recherchant une hypothèque fixe de 5 ans.

Pourquoi les emprunteurs se préoccupent-ils des rendements obligataires ?

Comprendre les rendements obligataires aide les emprunteurs à décider quand bloquer un taux ou envisager une hypothèque variable. En surveillant ces rendements et les tendances économiques, vous pouvez anticiper l’évolution probable des taux.

• • Bloquer un taux fixe : Si vous prévoyez une hausse des rendements obligataires, choisir une hypothèque à taux fixe vous protégera contre les augmentations futures. Si vous anticipez leur baisse, une hypothèque à taux variable pourrait être préférable.

• • Synchronisation avec le marché : Les rendements obligataires varient selon divers facteurs économiques, comme l’inflation, les données d’emploi et les politiques des banques centrales. Rester informé de ces facteurs vous donne une meilleure idée des mouvements potentiels des taux hypothécaires fixes.

En conclusion

Les rendements obligataires influencent considérablement les taux hypothécaires fixes canadiens. Comprendre leur relation avec les taux d’intérêt et les taux hypothécaires aide les emprunteurs à prendre des décisions financières plus avisées.

Les rendements obligataires et les taux hypothécaires continueront d’évoluer ensemble au gré des fluctuations économiques. Surveiller les tendances du marché obligataire et les conditions économiques vous donnera des indications précieuses sur l’orientation des taux hypothécaires fixes, vous aidant à choisir la meilleure option hypothécaire pour vos besoins.

Last modified: mars 19, 2025