Les rendements des obligations canadiennes ont atteint leur plus bas niveau en deux ans la semaine dernière. Cette baisse reflète les inquiétudes croissantes concernant l’économie. Les investisseurs se sont rués vers la sécurité des obligations, faisant grimper leur prix et chuter leurs rendements.
Les rendements obligataires canadiens ont plongé à leur plus bas niveau en deux ans. Cette chute reflète les inquiétudes croissantes sur l’économie. Les bénéfices décevants des grandes entreprises, un rapport d’emploi américain en deçà des attentes et le dénouement d’opérations spéculatives ont sapé la confiance des marchés.
L’expert en taux Ryan Sims décrypte la situation. Selon lui, les investisseurs ont précipitamment liquidé actions et autres placements. Leur objectif ? Rembourser des emprunts en devises étrangères. Cette manœuvre a propulsé la valeur de ces monnaies. Conséquence directe : des pertes importantes ont frappé de nombreux marchés.
M. Sims met en garde contre un cercle vicieux : « Le chaos engendré crée de l’instabilité. Cette instabilité, à son tour, pousse les investisseurs vers la sécurité des obligations. »
« Les prix des obligations ont grimpé cette semaine, observe-t-il. Parallèlement, leurs rendements ont chuté, surtout aux États-Unis et au Canada. L’expert en tire une conclusion importante pour les emprunteurs. Si cette tendance se maintient, les taux des prêts hypothécaires canadiens devraient baisser. »
Le rendement des obligations gouvernementales canadiennes a plongé vendredi. Une chute de plus de 10 points de base en une seule journée. Cette baisse s’ajoute au déclin constant observé ces dernières semaines. Nous avions déjà évoqué ce phénomène dans un article précédent intitulé : Les taux des prêts hypothécaires à taux fixes sont à nouveau en baisse. Voici pourquoi.
Ron Butler de Butler Mortgages affirme que la baisse des rendements de vendredi fera probablement chuter les taux hypothécaires fixes encore davantage la semaine prochaine.
“The ongoing down trend [we’ve seen over] the last two weeks will accelerate,” he wrote on X (formerly Twitter).
Autres manchettes…
Retour des amortissements de 30 ans pour les primo-accédants
Sont entrées en vigueur, cette semaine, les nouvelles règles du gouvernement fédéral permettant à certains primo-accédants de contracter des amortissements de 30 ans, en hausse par rapport à la limite précédente de 25 ans.
Les nouvelles règles, annoncées en avril dans le cadre du budget 2024 du gouvernement, sont entrées en vigueur le 1er août.
Chrystia Freeland, ministre des Finances et vice-première ministre, s’est exprimée plus tôt dans la semaine pour vanter ces changements. Pour elle, ils représentent une des multiples initiatives du gouvernement visant à rendre l’accès au logement plus abordable pour les jeunes Canadiens.
« La nouvelle règle réduit les paiements mensuels, permettant ainsi à plus de jeunes Canadiens de payer leur mensualité hypothécaire sur une nouvelle maison », a-t-elle déclaré lors d’une conférence de presse.
Les critiques ont cependant souligné que peu d’acheteurs pourront profiter des amortissements prolongés. En effet, seules les maisons nouvellement construites sont concernées, excluant ainsi les reventes. De plus, les prêts hypothécaires assurés, nécessitant une mise de fonds inférieure à 20 %, sont réservés aux maisons de moins de 1 million de dollars.
Les personnes admissibles bénéficieront d’une réduction du taux hypothécaire d’environ 75 à 80 points de base (0,75 à 0,80 %), grâce à l’amortissement prolongé, selon Robert Kavcic, économiste principal à la BMO.
« Pour celles et ceux qui peuvent en bénéficier, ce changement affecte considérablement les paiements mensuels », a-t-il affirmé lors d’une interview avec Global News.
La baisse des taux affichés fait grimper les pénalités de remboursement anticipé
Les taux hypothécaires affichés au Canada s’assouplissent lentement, une tendance qui a des implications importantes pour les emprunteurs hypothécaires, en particulier en ce qui concerne les pénalités de remboursement anticipé.
Le mois dernier, les taux hypothécaires conventionnels de 3 et 5 ans des grandes banques canadiennes ont chuté de 5 points de base à 6,94 % et 6,79 %, respectivement. Le taux à 1 an a chuté de 10 pb à 7,64 %.
Les taux affichés dépassent généralement les taux réels obtenus par les emprunteurs. Ces derniers sont ajustés après négociation. Ainsi, un taux affiché de 7,00 % pour un prêt hypothécaire fixe de 5 ans pourrait se réduire à environ 5,00 % en réalité. Cette différence s’explique : les taux affichés servent de base pour calculer les pénalités et définir les critères d’éligibilité. Les taux réels, eux, s’adaptent à chaque emprunteur et reflètent la concurrence sur le marché du crédit.
Pourquoi la baisse des taux affichés peut être me mauvais augure
Les taux affichés impactent directement les pénalités de remboursement anticipé. Ces pénalités se calculent souvent selon la méthode du différentiel de taux d’intérêt (DTI). Cette méthode compare le taux hypothécaire initial au taux affiché actuel. Quand les taux affichés baissent, l’écart entre le taux d’origine et le taux actuel s’accroît. Cela peut augmenter les pénalités pour les emprunteurs souhaitant rembourser leur prêt hypothécaire avant terme.
Si, par exemple, un emprunteur bloque un taux hypothécaire fixe de 3,5 % alors que le taux affiché est de 5 %, et que ce dernier tombe à 4 %, la pénalité de DTI se calcule sur cette différence de taux. Plus les taux affichés diminuent, plus l’écart entre le taux initial et le nouveau taux affiché augmente, entraînant des pénalités plus élevées.
Matthew Imhoff, fondateur de Meticulous Mortgages et expert en calcul des pénalités de remboursement anticipé, a souligné l’impact de la baisse des taux affichés dans un récent message sur les médias sociaux.
« La baisse des taux d’intérêt profite aux nouveaux emprunteurs et je m’en réjouis. Cependant, je m’inquiète pour ceux qui ignorent leur ratio d’endettement », a-t-il commenté suite à la récente réduction des taux par RBC.
« Toute personne ayant contracté un prêt de 5 ans avec RBC entre le 27 septembre 2023 et le 19 décembre 2023 se retrouve avec un DTI supérieur à 3 mois d’intérêt », a-t-il expliqué. Il a ajouté que l’exception concerne ceux qui disposent d’une période d’amortissement « ridiculement faible ».
D’un autre côté, la baisse des taux affichés offre une opportunité aux nouveaux emprunteurs ou à ceux qui souhaitent se refinancer. Des taux plus bas peuvent mener à de meilleures transactions hypothécaires et à une réduction des coûts d’emprunt.
St. John’s, TNL, paradis des locataires
St. John’s, à Terre-Neuve, est devenu un paradis des locataires selon un récent sondage de Point2Homes.
Le sondage a porté sur 100 des plus grandes villes du Canada. Il a pris en compte 24 paramètres différents, tels que les taux de loyer, la disponibilité, l’abordabilité et la qualité de vie globale, afin de déterminer les meilleurs endroits pour les locataires.
St. John’s est suivie au classement par Sherbrooke et par la ville de Québec. Cinq autres municipalités québécoises figurent parmi les 10 les moins chères, pour un total de sept.
Le rapport signale qu’entre 2011 et 2021, le nombre de locataires au Canada a augmenté de 21,5 % pour atteindre un total de 4 953 835 en 2021, selon les chiffres de Statistique Canada.
Le rapport explique : « Sur le million de nouveaux locataires au pays, beaucoup sont probablement des résidents repoussés par les taux hypothécaires élevés et les prix exorbitants des maisons. Cependant, nombreux sont ceux qui restent locataires pour la flexibilité et le style de vie sans tracas qu’offre la location. »
En termes d’abordabilité, Wood Buffalo, en Alberta, est devenu le leader, avec une écrasante proportion de 82,8 % des locataires qui dépensent 30 % ou moins de leurs revenus pour couvrir les coûts de logement.
Le gouvernement de l’Ontario s’attaque à la crise du logement
Cette semaine, le gouvernement de l’Ontario a fait deux annonces qui, selon lui, aideront à résoudre la crise de l’offre de logements dans la province.
Mardi, le gouvernement a annoncé qu’il contribuait à la construction de 1 000 nouveaux logements étudiants à London, ce qui, selon lui, permettra de libérer des logements abordables dans la ville.
La province a exempté les universités bénéficiant d’une aide publique de la Loi sur l’aménagement du territoire afin d’accélérer la construction de logements pour étudiants. Ces universités et collèges subventionnés échappent désormais à de nombreuses formalités d’urbanisme. Cette simplification accélère les approbations, réduit les frais de demande et facilite la construction de logements étudiants plus denses.
Le gouvernement a dévoilé cette semaine un plan d’action pour promouvoir la construction en bois dans la province. Ce plan vise à accroître l’utilisation du bois dans les immeubles résidentiels, commerciaux et industriels de moyenne et grande hauteur. Dans le cadre de cette initiative, le gouvernement a octroyé 3,46 millions de dollars à Element5, un fabricant de bois massif, pour l’aider à développer ses activités.
Le gouvernement ontarien mise sur le bois massif et la construction modulaire pour atteindre son objectif de 1,5 million de nouveaux logements d’ici 2031.
Dans un courriel aux membres, Professionnels hypothécaires du Canada (PHC) a crédité le gouvernement provincial d’avoir pris des mesures pour résoudre la crise du logement en cours.
« Ces mesures répondent aux besoins urgents de logement des provinces. Elles résultent de pressions constantes de PHC pour stimuler l’offre par des solutions novatrices, lit-on dans le courriel. La Loi de 2024 sur la réduction des formalités administratives accélère la construction de logements étudiants. Elle libère ainsi des logements abordables pour les particuliers et les familles. »
Capsules
- La confiance des consommateurs canadiens se maintient. Un sondage hebdomadaire de Bloomberg et Nanos révèle un regain d’optimisme. Les Canadiens se montrent plus zen quant à leur sécurité d’emploi et au marché immobilier. L’indice de confiance a augmenté modérément à 53,34, contre 53,05 la semaine précédente et se rapprochant de son sommet de 54,05 en 20 024. Les sentiments des Canadiens à l’égard de l’économie canadienne se sont détériorés, alors qu’ils ressentaient la même chose à l’égard de leurs finances personnelles. Les sentiments à l’égard de l’immobilier sont passés à 49,80, contre 47,66 la semaine précédente et 47,14 en moyenne en 2024.
- Quels sont les meilleurs employeurs parmi les prêteurs et assureurs hypothécaires? La Liste 2024 des meilleurs employeurs révèle l’excellence de certains prêteurs et assureurs hypothécaires canadiens. Ces entreprises se distinguent par la qualité exceptionnelle de leur environnement de travail. Parmi les acteurs majeurs du secteur, plusieurs noms se démarquent :
- Financière ATB
- Canada Guaranty
- Groupe financier CWB
- FCT
- First National
- MCAN
- Banque Scotia
- Banque TD
- Le Canada se classe au quatrième rang mondial pour la taille de ses logements. Avec une superficie moyenne de 1 948 pieds carrés, les demeures canadiennes comptent parmi les plus vastes. Seules l’Australie, la Nouvelle-Zélande et les États-Unis les dépassent. L’Australie domine le classement avec 2 303 pieds carrés. Le Canada affiche cependant un taux d’accession à la propriété supérieur : 66,5 % selon l’étude de The Perfect Rug. Ce chiffre reste toutefois inférieur à ceux du Top 10. Malte arrive en tête (81,9 %), suivie du Mexique (80 %) et de la Grèce (73,3 %). L’enquête révèle aussi que les Canadiens jouissent de conditions de vie confortables. Le taux de surpeuplement atteint seulement 4,10 % et à peine 3 % des Canadiens habitent dans un ménage de 6 personnes ou plus.
EconoScope : Principales annonces économiques de la semaine
| Pays | Date | Heure | Annonce | Lecture précédente | Pronostic consensuel |
|---|---|---|---|---|---|
| É.-U. | Lun 5 août | 10 h | ISM Services PMI (Juillet) | 48.8 | 51.3 |
| Can | Mar 6 août | 8 h 30 | Balance commerciale des marchandises (juin) | -1,9 G$ | -2 G$ |
| Can | Mer 7 août | 13 h 30 | Résumé des délibérations de la Banque du Canada (réunion du 24 juillet) | S.O. | S.O. |
| É.-U. | Mer 7 août | 15 h | Crédit à la consommation (Juin) | 11,4 G$ | 10 G$ |
| É.-U. | Jeu 8 août | 8 h 30 | Initial (3 août) | 249,000 | 242,000 |
| É.-U. | Jeu 8 août | Commerce de gros (juin) | +0,2 % g.a. | +0,2 % g.a. | |
| Can | Ven 9 août | Rapport sur l’emploi (juin) | -1,400 | 28,700 |
Manchettes de la dernière semaine
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Last modified: février 19, 2025
