First National Financial a vu chuter ses nouveaux prêts hypothécaires à l’habitation unifamiliale au deuxième trimestre, en partie à cause d’une concurrence accrue.
Les résultats du deuxième trimestre étaient tout de même en ligne avec les prévisions passées compte tenu d’une activité « étonnamment forte » au deuxième trimestre de 2023, selon le président de First National, M. Jason Ellis.
« Les emprunteurs avaient une psychologie différente, a-t-il expliqué lors de la présentation des résultats. Une baisse temporaire des taux s’est produite en raison des événements aux États-Unis et avec Crédit Suisse, De plus, un concurrent important était absent du marché au deuxième trimestre de l’an dernier, ce qui a rendu la comparaison difficile d’une année sur l’autre. »
Globalement, First National a vu ses prêts hypothécaires sous gestion augmenter de 8 % par rapport à l’année précédente, principalement grâce à son portefeuille de prêts commerciaux, en hausse de 35 %.
Bien que la baisse initiale des taux d’un quart de point de la Banque du Canada en juin n’ait guère stimulé le marché immobilier canadien à la fin du deuxième trimestre, M. Ellis prévoit une reprise de l’activité au second semestre avec de nouvelles baisses de taux.
« Combinée à la seconde réduction du 24 juillet, nous pourrions assister à une certaine hausse de l’activité au second semestre », a-t-il déclaré.
Une baisse attendue des prêts à l’habitation
Lors de la présentation des résultats du T1, First National avait annoncé que les prêts hypothécaires à l’habitation seraient en baisse sur une base annuelle. Cette prévision s’expliquait par les facteurs mentionnés plus haut, qui avaient entraîné des volumes « exceptionnels » à la même période l’an dernier.
Si la baisse des taux hypothécaires fixes y a contribué, un autre facteur a été la décision de la Banque Scotia de « ralentir volontairement » la croissance de son portefeuille de prêts hypothécaires à l’époque.
Cependant, au début du troisième trimestre de l’année dernière, Scotia a réintroduit des taux plus compétitifs. Ce changement a modifié la dynamique du marché, intensifié la concurrence entre prêteurs et exercé une pression à la baisse sur les volumes de création dans l’ensemble du secteur, y compris chez First National.
« La performance de la banque a entraîné un retour des parts de marché à des niveaux plus traditionnels pour les autres prêteurs, dont First National », a expliqué M. Ellis lors de la présentation. « Toutes choses égales par ailleurs, First National a conservé sa position relative dans le réseau. »
Bien que les nouveaux prêts aient diminué par rapport à l’année précédente, ils ont tout de même augmenté de 74 % par rapport au premier trimestre de cette année.
Malgré les difficultés rencontrées dans les prêts hypothécaires sur des maisons individuelles, First National a connu une forte croissance de ses activités de prêts commerciaux. Les demandes, renouvellements compris, ont augmenté de 35 % pour atteindre 5 milliards de dollars ce trimestre. Selon M. Ellis, cette croissance s’explique par la demande accrue de prêts hypothécaires assurés.
Pour l’avenir, M. Ellis a indiqué que les nouveaux engagements unifamiliaux en juillet étaient supérieurs à ceux du même mois l’année dernière.
« Il est trop tôt pour parler de tendance, mais nous sommes prudemment optimistes, a-t-il déclaré. Néanmoins, notre position officielle est de s’attendre à ce que le financement unifamilial au troisième trimestre soit inférieur aux 8,3 milliards de dollars de l’an dernier, compte tenu du pipeline existant. »
Bénéfices de deuxième trimestre
| T2 2023 | T1 2024 | T2 2024 | |
|---|---|---|---|
| Bénéfice net | 89,2 M$ | 49,9 M$ | 54,1M$ (+2 %) |
| Prêts à l’habitation unifamiliale (renouvellements compris) | 7,4 G$ | 3,5 G$ | 6,1 G$ (-17 %) |
| Prêts hypothécaires commerciaux (renouvellements compris) | 3,7 G$ | 3 G$ | 5 G$ (+35 %) |
| Prêts hypothécaires administrés | 137,8 G$ | 145,1 G$ | 148,2 G$ (+8 %) |
Points saillants de la téléconférence :
Jason Ellis, président et directeur général de First National, a abordé les sujets suivants lors de la présentation des résultats de l’entreprise :
Concernant la concurrence sur le marché :
- « Les marges que nous observons sur les prêts hypothécaires résidentiels subissent actuellement une certaine pression. Cette pression provient principalement des incitatifs supplémentaires versés aux courtiers hypothécaires par les prêteurs. Je sais aussi qu’un des prêteurs bancaires du réseau s’est montré plus agressif que d’habitude, cherchant à retrouver sa position traditionnelle après s’être mis en retrait l’année dernière (Note de la rédaction : une allusion claire à la Banque Scotia). Je pense que ça va s’atténuer… »
Sur son portefeuille de prêts alternatifs :
- « Nos volumes du côté d’Excalibur ont diminué dans des proportions similaires à celles de nos prêts conventionnels. Ce résultat n’est pas surprenant, car les taux relativement élevés ont rendu encore plus difficile pour les emprunteurs de se qualifier dans le segment des prêts à risque. »
Concernant les arriérés hypothécaires :
- « Les emprunteurs de First National continuent de bien résister au stress des taux d’intérêt actuels. Les arriérés de 90 jours ne représentent que 8 points de base de notre portefeuille principal, contre 7 points de base fin mars et 5 points de base il y a un an. La tendance historique aux conditions hypothécaires de cinq ans a certainement bien servi nos principaux emprunteurs. »
- M. Ellis a noté qu’en raison des échéances plus courtes des produits Alt-A, le taux d’arriérés Excalibur de First National est plus élevé que celui de son portefeuille principal. « Cependant, avec un marché du logement stable et notre concentration dans les centres urbains, nous n’avons enregistré pratiquement aucune perte sur prêt ce trimestre. Malgré cela, en tant que prêteur prudent, First National a continué d’accumuler des provisions pour pertes de crédit que nous n’avons pas libérées en revenus à ce stade. »
Sur les services de souscription tiers de First National :
- Évoquant le nouveau partenariat de souscription de First National avec BMO, qui réintègre le réseau des courtiers en janvier, M. Ellis a déclaré : « Nous sommes satisfaits des progrès réalisés dans la mise en place d’une plateforme croissante de souscription et d’exécution pour eux dans le réseau des courtiers. »
Concernant les perspectives des prêts commerciaux :
- « Nous prévoyons que les volumes de nouveaux prêts dépasseront la production de 3,3 milliards de dollars de l’an dernier au 3e trimestre… En juin, la SCHL a amélioré certains de ses programmes, entraînant une augmentation du volume de demandes. De plus, la récente augmentation du financement disponible dans le cadre du Programme de prêts hypothécaires du Canada et l’élimination de la TPS pour les nouvelles constructions soutiennent l’activité continue, même face aux taux d’intérêt actuels. Bien que ces vents favorables aient intensifié la concurrence dans le segment multi-unités et impacté les marges disponibles, First National reste un leader rentable sur ce marché. »
Présentation des résultats du deuxième trimestre de First National
Remarque : les transcriptions sont fournies telles quelles par les entreprises et/ou des sources tierces, et leur exactitude ne peut être garantie à 100 %.
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Last modified: août 13, 2024
